大风暴！日元突遭"空袭"，发生了什么？美联储罕见行动，这一板块遭致命打击，"科技女皇"跌落神坛

强势的美元正搅动全球市场。

首先是，日元贬值潮突然加速，当地时间14日，美国纽约外汇市场上，日元汇率骤跌，一度贬值至1美元兑148.86日元，日元汇率触及1990年8月以来的约32年新低。市场预期，美国通胀持续“爆表”，美联储的加息狂潮或将更为猛烈，日元所面临的贬值风险陡增。

其次，海外央行的美元流动性危机发出预警信号。据美国纽约联储官网的央行流动性互换操作纪录显示，当地时间10月12日，美联储对瑞士央行进行了62.7亿美元的美元流动性互换操作，主要是为瑞士央行提供流动性。这已经是美联储10月第二次向瑞士央行输送美元，提供流动性，也是历史上最大的单笔美元掉期转账。

美联储的激进加息对美国的科技类成长股而言，可谓是致命打击。以特斯拉为例，周五收盘，特斯拉股价暴跌7.6%至204.99美元，相较2021年11月4日的最高点（409.97美元/股）已经腰斩。其中，号称“华尔街科技女皇”、“女版巴菲特”的凯瑟琳·伍德损失惨重，其管理的方舟投资旗舰基金——方舟创新ETF(ARKK)相比2021年的高峰累计跌幅达78%，是美国科技股抛售潮中表现最惨烈的ETF之一。

日元突遭“空袭”

日元突遭“空袭”，一度触及危险点位。

10月15日，中新网援引日本共同社报道，当地时间14日，美国纽约外汇市场上日元汇率骤跌，一度贬值至1美元兑148.86日元，日元汇率触及1990年8月以来的约32年新低，当时因处于泡沫经济尾声阶段，日元呈现贬值局面。

报道称，投资者再次意识到，积极收紧货币政策的美国和坚持宽松政策的日本央行方向迥异，对于利差扩大的期待升温，纷纷卖出不利于理财的日元而购入美元。

其实，面对日元的贬值风暴，日本监管当局已经开始行动，日本于9月动用了近200亿美元进行20多年来的首次干预，以支撑日元。

据日本财政部公布的最新数据显示，截至2022年9月底，日本的外汇储备降至1.238万亿美元，为2017年3月底以来的最低水平，相比8月底，大幅下降了540亿美元（约合人民币3800亿元），直接创出了单月下降的历史纪录。

而在美国9月CPI数据公布后，市场预期，美联储的加息狂潮或将更为猛烈，日元所面临的贬值风险陡增。对此，日本央行财务大臣铃木俊一紧急表态称，当局将采取适当行动，防止汇率过度波动。日本不能容忍由投机引发的过度波动，正以高度的紧迫感关注外汇市场，将对过度波动采取适当的应对措施。

然而，日本央行却仍在坚持宽松货币政策以支持日本经济，日本央行行长黑田东彦在华盛顿举行的G20会议上重申了其奉行宽松货币政策的承诺。

矛盾的政策信号，进一步加剧了市场担忧情绪，而日本央行与美联储之间的政策分歧，也将进一步加剧日元贬值趋势。

德意志银行首席国际策略师Alan Ruskin表示，在日本政府考虑进一步干预之际，日元兑美元汇率水平将很重要，日元跌破1998年低点可能被视为重大事件。

Alan Ruskin进一步表示，尽管日本财务省和日本央行经常暗示，市场波动是干预的理由，但更需要关注的往往是实际汇率水平。

美联储的罕见动作

强势美元在全球掀起的风暴，似乎仍在加剧。

据美国纽约联储官网的央行流动性互换操作纪录显示，当地时间10月12日，美联储对瑞士央行和欧洲央行进行了合计64.815亿美元（约合人民币464.8亿元）的美元流动性互换操作，主要是为瑞士央行提供了62.7亿美元的流动性。

值得注意的是，这已经是美联储10月第二次向瑞士央行输送美元，提供流动性，也是历史上最大的单笔美元掉期转账。

对于这一罕见的行动，美联储给出的解释是，央行流动性互换主要是指，美联储与某些海外央行进行的临时互惠货币安排，旨在帮助向海外市场提供美元流动性。

而瑞士央行为何突然短期内需要紧急补充巨额流动性，市场仍没有得到明确定论。有市场分析人士担忧，瑞士银行可能遇到了问题，因为此前濒临破产的传闻指向瑞信，瑞信的违约互换合约一度创出历史新高。

此前，金融博客Zerohedge评论称，纽约联储的纪录显示，美联储已悄然向其他央行提供数十亿美元，填补美元的隔夜融资漏洞。

另一种市场猜测认为，瑞士银行正在通过央行流动性互换机制赚取微小价差。

伴随着美联储持续政策收紧，美元持续走强。银行间市场所面临的压力也越来越大。体现银行间市场融资紧张状况以及货币市场风险的最重要指标之一——FRA-OIS利差再次飙升。另外，9月末，投资级信用债的利差一度飙升接近20个基点。

摩根大通资产管理的首席投资官Bob Michele发出警告称，持续走强的美元，可能会为下一次市场动荡开辟道路。Michele进一步指出，巧的是，三季度末已经有大批外汇对冲合约展期，而这可能只是冰山一角。

“科技女皇”跌落神坛

当前，美元的走强趋势或将继续，由于美国的最新通胀数据再度超出预期，美联储的激进加息步伐大概率不会停止，而对美国的科技类成长股而言，可谓是致命打击。

当地时间10月14日，美国科技股再度集体重挫，纳斯达克指数大跌超3%，直接抹平了周四涨幅，创2020年7月2日以来收盘新低，年内累计跌幅已超过34%。

而具体到个股表现，跌幅或许更为惨烈。以特斯拉为例，周五收盘，特斯拉股价暴跌7.6%至204.99美元，相较2021年11月4日的最高点（409.97美元/股）已经腰斩，最新总市值也回落至6420亿美元（约合人民币46040亿元）。

值得警惕的是，特斯拉将于当地时间10月19日公布第三季度财报，一旦业绩不及预期，或将再度遭到市场抛售。

在财报发布前，富国银行已经将特斯拉股价目标价格从280美元/股下调至230美元/股。同时，分析师Colin Langan警告称，美国实际利率攀升与经济衰退预期可能对公司构成巨大的下行压力，美国消费者或许会推迟购车消费，公司平均销售价格可能会受到强势美元的冲击。

而这一轮美国科技股的暴跌，使得众多华尔街投资大佬折戟，号称“华尔街科技女皇”、“女版巴菲特”的凯瑟琳·伍德(Cathie Wood)便是其中之一。

凯瑟琳·伍德管理的方舟投资旗舰基金方舟创新ETF(ARKK)遭到重创。当地时间周五，方舟创新ETF暴跌5.7%，创出五年来的最低水平，且在过去5个交易日累计暴跌超9%，已经是连续第5周下跌。

拉长周期来看，与2021年的高峰相比，方舟创新ETF的累计跌幅更高达78%，几乎是美国科技股抛售潮中表现最惨烈的ETF之一。

面对旗下基金的惨烈表现，凯瑟琳·伍德将原因归结于美联储的政策调整，并多次在公开场合中抨击美联储。当地时间10月10日，凯瑟琳·伍德发表一封致美联储的公开信。在公开信中，凯瑟琳·伍德表示，美联储对通胀的强硬立场可能是错误的。

责编：罗晓霞

校对：陶谦

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